止損是一個怎樣重複講也不過分的問題，畢竟對於投資者來説保本是第一位的。但是還是有很多投資者無法做到明智地止損，他們總是存着僥倖心理認為：短線股價雖然下跌，但一定會再漲回來，只要長期抱着，總有賺錢的那一天。極端者甚至認為，股票大趨勢總是上漲的，因此只要不賣就不會賠錢，長期下來一定賺！但事實真的是這樣嗎？
林先生的困境
林先生是一個資深股民，在2010年4月初，他以每股21.30元的價格重倉亞寶藥業（600351），4月13日該股漲至23.20元，與他同期買入的股友拋出了該股票，但林先生認為後市還會有大行情，因此仍然按兵不動。沒想到5月初亞寶藥業股價跌到了19.60元，妻子勸他將股票賣出，他確認為妻子有點大驚小怪，堅持持有。此後亞寶藥業股價在一個小反彈後再次下跌，到了5月12日，股價已跌至18.60元，而林先生預設的止損位是百分之十，即19.17元。股友勸他趕快割肉止損，但是林先生猶豫了：如果現在將股票賣出的話，損失數額還是比較大的，不如再堅持一下，等再有個反彈挽回一點損失再賣出吧！
林先生的猶豫帶來了可悲的後果，5月27日亞寶藥業股價跳水大跌，每股跌至10.09元，其後一路走跌，並在相當長一段時間內股價徘徊在10元左右，林先生深度套牢。
Fig. 01 — 林先生的困境
股市中像林先生這樣無法果斷止損，總抱有僥倖心理的人並不少見。這裏要再一次強調，認為股價再怎麼下跌也總會漲回歷史高點的想法是非常錯誤的，我們可以找到系列串已經自市場上除名的公司，事實會證明給你看，“股價總會漲回來”這句話有多麼靠不住。
股市中理性的投資者，應該是“買慢，賣快”。看好一隻股票，應該多看看，多比較。決定買了，也沒有必要追高。很多人不是這樣，只要一有什麼消息，就怕它跑了，快速買入，然後就是漫長的等待。套住了，不止損。也不忍心割肉。套久了，忍無可忍了，這才下決心回去拿“刀”，這才發現已經沒有肉可割了，剩下的是骨頭，但還是一刀斬下去。 投資大師吉姆·羅傑斯(Jim Rogers)告誡投資者：出錯是伴隨投資過程的不可避免的部分；出錯並不可怕，可怕的是出錯不改而釀成大禍。無論是何原因，只要股票價格低於止損價格，股票就應賣出而防止損失繼續擴大。投資大鱷喬治·索羅斯(George Soros)也説過“學會止損，千萬別和虧損談戀愛”。
止損是投資中一個很重要的概念，在股票這個風險市場中，任何人都不可能完全不出任何差錯，而一旦套牢特別是深套便很難做出妥善處置。有的人可能會認為，“止損”就意味着將賬面浮虧變做了現實，這是他們所難以接受的，這一點在新投資者中尤為多見。但事實上，主動積極的止損能夠避免損失的進一步擴大，同時為下一步的調整留備了空間與能量。 比如在2007年下半年國內股市到達巔峯狀態時，投資者都歡欣鼓舞。然而隨之而來的掉頭直下，卻給很多投資者造成了賬户損失。一些心存僥倖的人，過於猶豫，總想再等一等，看一看，在迅速變化的市場環境中導致虧損一再擴大，不僅錯過了止損的好時機，還陷入了深度套牢的窘境。即使後市出現了轉機，由於虧損幅度過大，也很難扭轉乾坤。而經驗老到的投資者，敏鋭地嗅出了市場的氣息，果斷地撤出場外，最終成功地躲過了一劫。
Fig. 02 — 止損的區別
那麼，投資者怎樣止損才合適呢?
止損方法
①在任何情況下，用百分比而不是價位來表示止損距離，儘管承受能力、操作風格等具有很大差異，但5%至10%通常是可接受的合理幅度，而對不同價位或不同敏感度的個股，也需設置不同的止損距離：對股價較低或股性較活躍的個股，幅度可適當放寬；反之，則應以下限為準。
②在買入的情況下，止損價位一般以收盤價為準，且設在前一個局部小底部以下，以免被盤中震盪被過早地清理出局，而幅度又不能過大以確保回補時有倒差價，否則止損就是無情地將原本看好的個股割在了地板上。
③在賣出的情況下，止損價位通常設在前一個局部小頂部以上，且應以收盤價為準，但幅度也不宜過大，以免因短線的小幅反彈而回補在另一個高位。 此外這裏還要介紹一種相對複雜一點的技術止損法。這種止損法是將止損設置與技術分析相結合，剔除市場的隨機波動之後，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。
比較特別的是，技術止損法沒有一個固定的模式。一般而言，運用技術止損法，其原則就是以小虧賭大盈。例如，中小股民在上升通道的下軌買入後，等待上升趨勢的結束再平倉，並將止損位設在相對可靠的平均移動線附近。就滬市而言，大盤指數上行時，5天均線可維持短線趨勢，20天或30天均線將維持中長線的趨勢。一旦上升行情開始後，可在5天均線處介入而將止損設在20天均線附近，既可享受階段上升行情所帶來的大部分利潤，又可在頭部形成時及時脱身，確保利潤。在上升行情的初期，5天均線和20天均線相距很小，即使看錯行情，在20天均線附近止損，虧損也不會太大。
還有一種情況是當市場進入盤整階段（盤局），這時候通常會出現箱形或收斂三角形態，價格與中期均線（一般為10~20天線）的乖離率逐漸縮小。此時投資者可以在技術上的最大乖離率處介入，並將止損位設在盤局的最大乖離率處。這樣可以低進高出，獲取差價。一旦價格對中期均線的乖離率重新放大，則意味着盤局已經結束。此時價格若轉入跌勢，投資者應果斷離場。特別強調的一點是，盤局後期則應將止損範圍適當縮小，提高保險係數。
總之，永遠不要抱有僥倖心理，保護性止損價位永遠不能向下移動，這應作為一條最基本的原則來牢記。不止損除了要承受可能賠更多錢的風險，也喪失了這筆資金再運用的機會及效益，這是盲目長期持有所難以彌補的代價。